基金投資優化組合

合理配置各類基金品種。建-行理財師認為，對于大部分普通投資者來說，可以按照“三三制”來配置持有的基金，即三分之一股票型基金，三分之一混合型基金，三分之一債券貨幣型基金。由于投資者個人投資偏好的差異，實際操作中，很多人都會根據眼前形勢來調整組合，比如在市場行情上漲期間，股票型基金和指數型基金自然會多配置一些，這樣做短期可能收益豐厚，但不可否認的是會降低組合整體的抗風險能力。雖然指數型基金的長期表現不差，可是在市場下跌或震蕩時該類基金也是風險最大的基金品種，有可能帶來較大的損失。當然，如果投資者對于未來中國經濟、世界經濟的發展趨勢有足夠的信心，對大盤持續走好看準方向，那么，配置比例較高的指數型基金是可以的，但絕對不是全部。

剔除品質不佳的基金品種。據建-行理財師介紹，由于多數投資者在初次購買基金時缺乏經驗和技巧，經常是道聽途說，或者是研究不深，在匆忙的狀態下買入基金，結果往往是業績非常平庸。因此，每隔一段時間，投資者應對持有的基金組合做些調整，剔除那些表現始終不盡人意的基金。不過，在調整操作中要注意，不能僅根據其絕對收益率來衡量表現，而應將其與同類風格的品種相比較;更不能以較短的時間段來衡量，如幾天凈值的漲跌來判斷，應該關注近半年，甚至更長時間的市場震蕩中的表現，這樣才能真正考驗基金抗跌性的能力。此外，還要密切關注一些“基本面”的信息，比如基金公司管理層或研究團隊是否發生巨大變化、投資策略和持倉品種是否與合同相符等等。投資者在調整基金時要果斷，看準時機后就要大膽下手，不要猶豫，患得患失的思想是不可取的。

擇優保留長期業績優秀基金。建-行理財師分析，在確定了基金組合的調整計劃后，首先贖回計劃調出的基金，是否贖回基金?這個問題在很大程度上取決于投資者的投資偏好。如果想短期盈利，并已達到目的，就可以贖回了;如果想長期持有做價值投資，那就要堅定不移地持有下去。其次就要對持有的基金近期業績作一個分析判斷，對那些長期表現出色，業績突出的基金可以優先保留。如果長期表現不佳，近期也沒有轉好的跡象，應考慮為調出的品種。這也是一般投資者可以參考的比較簡單的原則。

及時替補業績表現出色的基金品種。建-行理財師認為，投資者經調整后可以賣出一部分表現不佳的基金，并在可控的投資范圍內，適時考慮補一點倉。調倉或者補倉都是要有所講究的，不要急在一時匆忙完成此項工作，要學會利用中期調整的初期贖回，在調整過程中再抓住機會選準基金重新進點建倉。具體操作上，可以使用晨-星網上的“基金篩選器”，從數量繁多的基金品種中，選出為數不多的符合自己需求的基金;還可以利用晨-星“組合管理器”將搜出的基金加入原有組合，模擬出新的基金組合配置、投資風險等要素，以供投資決策參考;也可直接用晨-星的“分析師精選”這一工具，查看每類基金類別中表現最好的品種，然后從中挑選出符合自己要求的品種。