
一、面向合格投資者的公司債券有什么
上海交易所官網發布了《上海證券交易所公司債券上市規則(2015修訂)(征求意見稿)》、《債券市場投資者適當性管理辦法(2015修訂)(征求意見稿)》和《上海證券交易所非公開發行公司債券業務管理暫行辦法(征求意見稿)》三份文件。與此同時深圳交易所官網也發布了對應的三份文件的征求意見稿。上述文件是交易所根據證監會規范發展債券市場的總體部署,目的是進一步規范公開發行公司債券的上市交易,形成系統的非公開發行公司債券業務規則體系,以及加強投資者適當性管理。由此,對債券市場的長遠健康發展也將產生一定的影響。
(一)**公司
最近,上海交易所官網發布了《上海證券交易所公司債券上市規則(2015修訂)(征求意見稿)》、《債券市場投資者適當性管理辦法(2015修訂)(征求意見稿)》和《上海證券交易所非公開發行公司債券業務管理暫行辦法(征求意見稿)》三份文件。與此同時,深圳交易所官網也發布了對應的三份文件的征求意見稿。兩所征求意見截止日均為3月29日。上述文件是交易所根據證監會規范發展債券市場的總體部署,為配合證監會新的《公司債券發行和交易管理辦法》推出的相關細則,目的是進一步規范公開發行公司債券的上市交易,形成系統的非公開發行公司債券業務規則體系,以及加強投資者適當性管理。
(二)值得關注的四大看點
建立投資者適當性要求,并由一級認購全面推行至二級交易。
(1)上交所以最新的合格投資者標準替代原專業投資者標準,深交所之前未設立投資者適當性管理辦法,本次也加以設立并與上交所標準取得一致。根據此次證監會發布的《公司債券發行與交易管理辦法》規定,二級市場交易環節的投資者適當性要求需要向一級認購靠攏。因此,此次上交所取消了之前的專業投資者標準,與深交所一道共同將參與交易所債券認購和交易的投資者按照其風險識別和承受能力,劃分為合格投資者與公眾投資者。
其中,合格投資者的資質條件與《公司債券發行與交易管理辦法》中的完全一致,主要包括:(a)金融機構;(b)金融機構發行的理財產品;(c)凈資產不低于1000萬的企事業法人、合伙企業;(d)QFII和RQFII;(e)社保、年金;(f)金融資產不低于300萬的個人投資者;(g)經證監會和本所認可的其他合格投資者。
(2)公募公司債券中,公眾投資者只能投資滿足債項評級AAA等條件的“大公募”債券。
兩個交易所都規定,針對在交易所公開上市的債券,符合債券信用評級達到AAA級以及發行人最近三個會計年度實現的年均可分配利潤不少于債券一年利息的1.5倍等條件的債券(簡稱“大公募”債券),合格投資者和公眾投資者可參與認購及交易。不符合上述條件,或者符合上述條件但發行人選擇面向合格投資者發行的債券(簡稱“小公募債券”),僅限合格投資者進行認購及交易。如果“大公募”債券在存續期間出現債項評級被下調至AAA以下等情形導致降板至“小公募”債券,公眾投資者將不得繼續買入,已經持有的可以賣出或持有到期。如果“小公募”債券在存續期間債項被上調至AAA,卻不能升板為“大公募”債券,公眾投資者仍然無法參與交易。
二、合格的投資者是指什么
私募基金的合格投資者是指具備相應風險識別能力和風險承擔能力,投資于單只私募基金的金額不低于100萬元且符合下列相關標準的單位和個人:
(一)凈資產不低于1000萬元的單位;
(二)金融資產不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不低于50萬元的個人。
前款所稱金融資產包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產管理計劃、銀行理財產品、信托計劃、保險產品、期貨權益等。
下列投資者視為合格投資者:
(一)社會保障基金、企業年金等養老基金,慈善基金等社會公益基金;
(二)依法設立并在基金業協會備案的投資計劃;
(三)投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業人員;
(四)中國證監會規定的其他投資者。
以合伙企業、契約等非法人形式,通過匯集多數投資者的資金直接或者間接投資于私募基金的,私募基金管理人或者私募基金銷售機構應當穿透核查最終投資者是否為合格投資者,并合并計算投資者人數。但是,符合本條第(一)、(二)、(四)項規定的投資者投資私募基金的,不再穿透核查最終投資者是否為合格投資者和合并計算投資者人數。
上述知識就是小編對“哪些公司債券是面向合格投資者的”問題進行的解答,面向合格投資者的公司債券有很多,包括一些私募發行的公司債券、金融機關發行的一些理財產品等。讀者如果需要法律方面的幫助,歡迎到律聊網進行法律咨詢。
債券融資與股票融資一樣,同屬于直接融資,而信貸融資則屬于間接融資。在直接融資中,需要資金的部門直接到市場上融資,借貸雙方存在直接的對應關系。而在間接融資中,借貸活動必須通過銀行等金融中介機構進行,由銀行向社會吸收存款,再貸放給需要資金的部門...
自2015年1月15日,中國證監會發布《公司債券發行與交易管理辦法》以來,債券市場的規則體系發生了較大變化,公司債券的發行主體由之前的上市公司擴大到了所有公司制法人,公司債券的發行方式也變化為大公募、小公募和非公開發行三種,制度的變化在帶來...
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1、非公開發行的公司債券應當向合格投資者發行,不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式,每次發行對象不得超過200人。 上市公司非公開發行股票的發行對象不得超過10名。 上市公司非公開發行股票,不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式。 2、非公...
發行公司債券經濟法中有哪些規定的條件? 1、股份公司的凈資產額不低于人民幣3000萬元,有限責任公司凈資產額不低于人民幣6000萬元。 (1)凈資產是指公司所有者權益,也是股東權益。股份公司要發行公司債券,其凈資產額不低于3000萬元,這...
一、個人開通債券合格投資者需要什么條件 《公司債券發行與交易管理辦法》 第十四條?本辦法所稱合格投資者,應當具備相應的風險識別和承擔能力,知悉并自行承擔公司債券的投資風險,并符合下列資質條件: (一)經有關金融監管部門批準設立的金融機構,...
公司債券預審核材料 1、募集說明書(申報稿)。 2、募集說明書摘要。 3、發行人關于本次公司債券發行的申請。申請文件的名稱應統一為《XXX公司關于面向合格投資者公開發行公司債券的申請》。 4、發行人關于本次公司債券上市的申請。申請文件的名...
根據《證券法》、《公司法》、《公司債券發行與交易管理辦法》(證監會令第113號,以下簡稱《管理辦法》)和《中國證券監督管理委員會行政許可實施程序規定》(證監會令第66號,以下簡稱《程序規定》)等法律法規的規定,中國證券監督管理委員會(以下簡...
公開發行公司債券可以申請一次核準的法律規定是什么 中國證監會根據投資者保護的需要規定的其他條件。未達到前款規定標準的公司債券公開發行應當面向合格投資者;僅面向合格投資者公開發行的,中國證監會簡化核準程序。 第十九條公開發行公司債券,應當委...