中國證券監督管理委員會公告〔2014〕31號

為規范創業板上市公司非公開發行股票預案和發行情況報告書的編制行為，我會制定了《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第36號——創業板上市公司非公開發行股票預案和發行情況報告書》，現予公布，自公布之日起施行。

中國證*會

2014年6月11日

創業板非公發行準則.doc

創業板再融資信息披露準則的起草說明.doc

公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第36號

——創業板上市公司非公開發行股票預案和發行情況報告書

第一章總則

第一條為規范創業板上市公司(以下簡稱上市公司或發行人)非公開發行股票的信息披露行為，保護投資者合法權益，根據《創業板上市公司證券發行管理暫行辦法》(證監會令第100號)，制定本準則。

第二條上市公司非公開發行股票，應當按照本準則第二章的要求編制非公開發行股票預案，作為董事會決議的附件。非公開發行股票預案應在中國證*會指定網站披露，相關提示性公告應與董事會決議同時刊登。

第三條上市公司非公開發行股票結束后，應當按照本準則第三章的要求編制發行情況報告書，并在中國證*會指定網站披露，同時在中國證*會指定報刊上刊登相關提示性公告。

第四條在不影響信息披露的完整并保證閱讀方便的前提下，對于曾在定期報告、臨時公告或者其他信息披露文件中披露過的信息，如事實未發生變化，發行人可以采用索引的方法進行披露，并須提供查詢網址。

本準則某些具體要求對發行人確不適用的，發行人可以根據實際情況調整，并在發行預案中作出說明。

本次發行涉及重大資產重組的，發行預案的信息披露內容還應當符合中國證*會有關重大資產重組的規定。

第二章非公開發行股票預案

第五條非公開發行股票預案應當包括以下內容：

(一)本次非公開發行股票方案概要;

(二)董事會關于本次募集資金使用的可行性分析;

(三)董事會關于本次發行對公司影響的討論與分析;

(四)其他有必要披露的事項。

第六條發行對象為上市公司控股股東、實際控制人及其控制的關聯人、境內外戰略投資者，或者發行對象認購本次發行的股份將導致公司實際控制權發生變化的，非公開發行股票預案除應當包括本準則第五條規定的內容外，還應當披露以下內容：

(一)發行對象的基本情況;

(二)附條件生效的股份認購合同的內容摘要。

第七條本次募集資金用于收購資產的，非公開發行股票預案除應當包括本準則第五條、第六條規定的內容外，還應當披露以下內容：

(一)目標資產的基本情況;

(二)附條件生效的資產轉讓合同的內容摘要;

(三)董事會關于資產定價合理性的討論與分析。

第八條上市公司擬收購的資產在首次董事會前尚未進行審計、評估，以及相關盈利預測數據尚未經注冊會計師審核的，在首次董事會決議公告中應披露相關資產的主要歷史財務數據，注明未經審計，并作出關于“目標資產經審計的歷史財務數據、資產評估結果以及經審核的盈利預測數據將在發行預案補充公告中予以披露”的特別提示。

上市公司應當在審計、評估或者盈利預測審核完成后再次召開董事會，對相關事項作出補充決議，并編制非公開發行股票預案的補充公告。

第九條本次非公開發行股票方案概要應當根據情況說明以下內容：

(一)本次非公開發行的背景和目的;

(二)發行對象及其與公司的關系;

(三)發行股份的價格及定價原則、發行數量、限售期;

(四)募集資金投向;

(五)本次發行是否構成關聯交易;

(六)本次發行是否導致公司控制權發生變化;

(七)本次發行方案已經取得有關主管部門批準的情況以及尚需呈報批準的程序。

第十條董事會關于本次募集資金使用的可行性分析應當包括以下內容：

(一)簡要說明本次募集資金的使用計劃、投資項目基本情況、項目發展前景，以及本次發行對公司經營管理、財務狀況等的影響;

(二)募集資金用于補充流動資金或者償還銀行貸款的，應當說明補充流動資金或者償還銀行貸款的具體數額，并詳細分析其必要性和對公司財務狀況的影響;

(三)募集資金用于收購他人資產的，應當披露相關資產的信息;

(四)本次募集資金投資項目涉及立項、土地、環保等有關報批事項的，應當說明已經取得有關主管部門批準的情況以及尚需呈報批準的程序。

第十一條發行對象屬于本準則第六條、第七條規定的情況的，發行對象的基本情況說明應當包括：

(一)發行對象是法人的，應披露發行對象名稱、注冊地、法定代表人，與其控股股東、實際控制人之間的股權控制關系結構圖，主營業務情況，最近三年主要業務的發展狀況和經營成果，并披露其最近一年簡要財務會計報表，注明是否已經審計;

(二)發行對象是自然人的，應披露姓名、住所，最近五年內的職業、職務，應注明每份職業的起止日期以及所任職單位、是否與所任職單位存在產權關系，以及其所控制的核心企業和核心業務、關聯企業的主營業務情況;

(三)發行對象及其董事、監事、高級管理人員(或者主要負責人)最近五年受過行政處罰(與證券市場明顯無關的除外)、刑事處罰或者涉及與經濟糾紛有關的重大民事訴訟或者仲裁的，應當披露處罰機關或者受理機構的名稱、處罰種類、訴訟或者仲裁結果以及日期、原因和執行情況;

(四)本次發行完成后，發行對象及其控股股東、實際控制人所從事的業務與上市公司的業務是否存在同業競爭或者潛在的同業競爭，是否存在關聯交易;如存在，是否已做出相應的安排確保發行對象及其關聯方與上市公司之間避免同業競爭以及保持上市公司的獨立性;

(五)本次非公開發行股票預案披露前二十四個月內發行對象及其控股股東、實際控制人與上市公司之間的重大交易情況。

第十二條通過本次發行擬進入的資產為非股權資產的，應當重點說明相關資產的下列基本情況：

(一)相關的資產名稱、類別以及所有者和經營管理者的基本情況;

(二)資產權屬是否清晰、是否存在權利受限、權屬爭議或者妨礙權屬轉移的其他情況;

(三)相關資產獨立運營和核算的情況。披露最近一年一期主營業務發展情況和經審計的財務信息摘要。分析其財務狀況、經營成果、現金流量狀況及其發展趨勢;

(四)資產的交易價格及定價依據。披露相關資產經審計的賬面值;交易價格以資產評估結果作為依據的，應當披露資產評估方法和資產評估結果;相關資產在最近三年曾進行資產評估或者交易的，還應當說明評估價值和交易價格、交易對方。

第十三條擬進入的資產為股權的，還應當重點說明相關股權的下列基本情況：

(一)股權所在公司的名稱、企業性質、注冊地、主要辦公地點、法定代表人、注冊資本;股權及控制關系，包括公司的主要股東及其持股比例、股東出資協議及公司章程中可能對本次交易產生影響的主要內容、原高管人員的安排;

(二)股權所在公司主要資產的權屬狀況及對外擔保和主要負債情況;

(三)股權所在公司最近一年一期主營業務發展情況和經審計的財務信息摘要。分析其主要財務指標狀況及其發展趨勢。

第十四條擬進入的資產將增加上市公司的債務或者或有負債的，披露內容還應包括：

(一)債務的本息、期限、債權人等基本情況;

(二)上市公司承擔該債務的必要性;

(三)交易完成后上市公司是否存在償債風險和其他或有風險;

(四)是否已取得債權人的書面同意，對未獲得同意部分的債務處理安排等。

第十五條附生效條件的股份認購合同的內容摘要應當包括：

(一)合同主體、簽訂時間;

(二)認購方式、支付方式;

(三)合同的生效條件和生效時間;

(四)合同附帶的任何保留條款、前置條件;

(五)違約責任條款。

附生效條件的資產轉讓合同的內容摘要除前款內容外，至少還應當包括：

(一)目標資產及其價格或定價依據;

(二)資產交付或過戶時間安排;

(三)資產自評估截止日至資產交付日所產生收益的歸屬;

(四)與資產相關的人員安排。

第十六條董事會關于資產定價合理性的討論與分析，應當分別對資產交易價格或者資產評估價格的合理性進行說明。

資產交易價格以經審計的賬面值為依據的，上市公司董事會應當結合相關資產的盈利能力說明定價的公允性。

本次資產交易根據資產評估結果定價的，在評估機構出具資產評估報告后，應當補充披露上市公司董事會及獨立董事對評估機構的獨立性、評估假設前提和評估結論的合理性、評估方法的適用性等問題發表的意見。采取收益現值法等基于對未來收益預測的評估方法進行評估的，應當披露評估機構對評估方法的適用性、評估假設前提及相關參數的合理性、未來收益預測的謹慎性的說明。

第十七條董事會關于本次發行對公司影響的討論與分析部分，應當根據情況說明以下內容：

(一)本次發行后上市公司業務及資產是否存在整合計劃，公司章程等是否進行調整;預計股東結構、高管人員結構、業務結構的變動情況;

(二)本次發行后上市公司財務狀況、盈利能力及現金流量的變動情況;

(三)上市公司與控股股東及其關聯人之間的業務關系、管理關系、關聯交易及同業競爭等變化情況;

(四)本次發行完成后，上市公司是否存在資金、資產被控股股東及其關聯人占用的情形，或上市公司為控股股東及其關聯人提供擔保的情形;

(五)上市公司負債結構是否合理，是否存在通過本次發行大量增加負債(包括或有負債)的情況，是否存在負債比例過低、財務成本不合理的情況;

(六)本次股票發行相關的風險說明。如市場風險、業務與經營風險、財務風險、管理風險、政策風險、因發行新股導致原股東分紅減少、表決權被攤薄的風險和其他風險;

(七)本次發行前后發行人的股利分配政策是否存在重大變化，包括最近三年現金分紅情況、母公司及重要子公司的現金分紅政策、發行人股東依法享有的未分配利潤等;

(八)與本次發行相關的董事會聲明及承諾事項：

1.董事會關于除本次發行外未來十二個月內是否有其他股權融資計劃的聲明;

2.本次發行攤薄即期回報的，發行人董事會按照國務院和中國證*會有關規定作出的有關承諾并兌現填補回報的具體措施。

第三章發行情況報告書

第十八條發行情況報告書至少應當包括以下內容：

(一)本次發行的基本情況;

(二)發行前后相關情況對比;

(三)保薦人關于本次發行過程和發行對象合規性的結論意見(按規定適用簡易程序且采取自行銷售的，不適用本項要求，但應當披露董事會關于本次非公開發行過程和發行對象合規性的結論意見);

(四)發行人律師關于本次發行過程和發行對象合規性的結論意見;

(五)發行人全體董事的公開聲明;

(六)備查文件。

第十九條由于情況發生變化，導致董事會決議中關于本次發行的討論與分析需要修正或者補充說明的，董事會應當在發行情況報告書中作出專項的討論與分析。

第二十條本次發行的基本情況應當包括：

(一)本次發行履行的相關程序，包括但不限于董事會和股東大會表決的時間、監管部門審核發行申請的發審會場次及時間、取得核準批文的時間、核準文件的文號、資金到賬和驗資時間、辦理股權登記的時間等內容;

(二)本次發行證券的類型、發行數量、證券面值、發行價格、募集資金量、發行費用等，其中，應當公告各發行對象的申購報價情況及其獲得配售的情況，發行價格與發行期首日前二十個交易日均價的比率;

(三)各發行對象的名稱、企業性質、注冊地、注冊資本、主要辦公地點、法定代表人、主要經營范圍及其認購數量與限售期，應明示限售期的截止日;與發行人的關聯關系，該發行對象及其關聯方與發行人最近一年重大交易情況(按照偶發性和經常性分別列示)以及未來交易的安排。發行對象是自然人的，應當披露其姓名、住所;

(四)本次發行相關機構名稱、法定代表人、經辦人員、辦公地址、聯系電話、傳真。包括：保薦人和承銷團成員、發行人律師事務所、審計機構、資產評估機構等。

第二十一條發行前后相關情況對比，發行人應著重披露以下內容：

(一)本次發行前后前10名股東持股數量、持股比例、股份性質及其股份限售比較情況;

(二)本次發行對公司的影響，包括股本結構、資產結構、業務結構、公司治理、高管人員結構、關聯交易和同業競爭等的變動情況。

第二十二條發行情況報告書應當披露保薦人關于本次非公開發行過程和發行對象合規性報告的結論意見。內容至少包括：

(一)關于本次發行定價過程合規性的說明;

(二)關于發行對象的選擇是否公平、公正，是否符合上市公司及其全體股東的利益的說明。

按規定適用簡易程序且采取自行銷售的，不適用前款規定，但應當披露董事會關于本次非公開發行過程和發行對象合規性的結論意見。

第二十三條發行情況報告書應當披露發行人律師關于本次非公開發行過程和發行對象合規性報告的結論意見。內容至少包括：

(一)關于發行對象資格的合規性的說明;

(二)關于本次發行相關合同等法律文件的合規性的說明;

(三)本次發行涉及資產轉讓或者其他后續事項的，應當陳述辦理資產過戶或者其他后續事項的程序、期限，并進行法律風險評估。

第二十四條發行人全體董事應在發行情況報告書的首頁聲明：

“本公司全體董事承諾本發行情況報告書不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任?！?/p>

聲明應由全體董事簽名，并由發行人加蓋公章。

第二十五條發行情況報告書的備查文件包括：

(一)保薦機構出具的發行保薦書和發行保薦工作報告(按規定適用簡易程序且采取自行銷售的除外);

(二)發行人律師出具的法律意見書和律師工作報告。

第四章附則

第二十六條依照法律法規、規章和證券交易所規則的規定，本次非公開發行股票需要披露其他信息的，應當按照各有關規定予以披露。

第二十七條本準則自公布之日起施行。

關于創業板上市公司證券發行相關信息披露準則的起草說明

根據《創業板上市公司證券發行管理暫行辦法》(以下簡稱《暫行辦法》)的規定，我會起草了創業板上市公司證券發行相關信息披露準則，包括《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第35號——創業板上市公司公開發行證券募集說明書》(以下簡稱《募集說明書準則》)、《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第36號——創業板上市公司非公開發行股票預案和發行情況報告書》(以下簡稱《預案準則》)、《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第37號——創業板上市公司發行證券申請文件》(以下簡稱《申請文件準則》)等三個文件。現將有關情況說明如下：

一、起草原則

主要參照現行主板再融資規則的框架、結構和內容，結合新股發行改革以及投資者權益保護的要求，突出**板公司的特點和信息披露特色。具體包括：

1、落實新股發行體制改革精神，突出以信息披露為中心的監管理念。堅持以合規性審核的監管方式，明確發行審核與投資價值判斷的區別和界限，促進市場各方歸位盡責，切實提高信息披露質量，體現信息披露的連續性、有效性、針對性和可讀性，強化投資風險揭示。

2、以投資者需求為導向，落實投資者權益保護的要求。本著有利于投資者決策的原則，強化對投資者決策有用信息和重要信息的披露;充分保護中小投資者的知情權和決策權，推動投資者權益保護措施的落實。

3、針對創業板企業的特點，增加創業板自身特色信息的披露。為方便投資者深刻理解**板公司的業務和產品，要求**板公司突出披露其業務模式的獨特性、創新性、研發能力和核心技術，以及創業板在再融資發行條件方面的特殊性。

4、保持準則的主體框架與內容同主板基本一致，但對于不同證券品種的申請文件要求，則歸并整合為一個準則。針對公開發行證券募集說明書、非公開發行股票預案和發行情況報告書分別作為兩個不同的準則;但對于公開發行證券、非公開發行股票涉及的申請文件的要求，歸并為同一個《申請文件準則》，包含兩個申請文件目錄附件，有利于發行人、中介機構理解和掌握。

二、主要內容

(一)關于《募集說明書準則》

《募集說明書準則》適用于創業板上市公司配股、增發、可轉換公司債券。本準則包括總則、募集說明書、附則3章83條，除不含“募集說明書摘要”一章外，其基本框架、體例與主板準則保持一致。主要特點包括以下內容：

第一類，突出投資者重要決策信息的披露

強調信息披露應以投資者需求為導向，凡對投資者做出投資決策有重大影響的信息均應披露，涉及未公開的重大信息應按規定及時履行披露義務。

強化相關變動信息的披露，如增加首發以來或近三年發行人股本變化、控股股東和實際控制人變化的披露要求，增加董*高及核心人員近三年股份變動情況的披露要求。

針對**板公司重大資產重組較為頻繁，增加首發以來或近三年發行人重大資產重組情況的披露要求。

風險因素方面，增加因本次發行導致原股東分紅減少、表決權被攤薄的風險披露。

為強化投資者回報，增加對股利分配政策是否重大變化以及近三年分紅情況、分紅政策、未分配利潤的披露要求。

為落實新股發行體制改革要求，增加聲明承諾的披露要求，如未來一年的股權融資計劃，本次發行攤薄即期回報的填補措施，集中披露所有承諾事項及約束措施。

擴展重要承諾履行和股份限售的披露范圍，除發行人、控股股東、實際控制人外，增加對發行人董*高的要求。

增加披露發行人與中介機構是否存在相應利害關系。

第二類，強化創業板特有、特色的信息披露

業務方面，增加披露**板公司的業務模式獨特性、創新性以及持續創新機制等內容。

技術方面，突出披露**板公司的自主創新和技術研發能力，如核心技術與專利和主業的對應關系及應用情況，研發費用及核心技術人員占比，研發成果等。

與創業板再融資條件一致，增加對出具保留意見審計報告的披露要求，即被出具保留意見或者帶強調事項段的無保留意見的，應披露審計報告正文及董事會對相關事項的詳細解釋。此項涉及發行條件的要求較主板相對寬松。

要求發行人說明前次募集資金是否已基本使用完畢，且使用進度和效果是否與披露情況一致。

第三類，強化對獨立性的持續性信息披露

增加說明上市以來是否發生新的同業競爭或影響發行人獨立性的關聯交易，以及首發招股書中及歷次承諾的履行情況，與持續監管相銜接。

為進一步提高財務信息披露質量，完善關聯方及關聯交易的認定依據和信息披露要求。

(二)關于《預案準則》

《預案準則》適用于創業板上市公司非公開發行股票，包括總則、非公開發行股票預案、發行情況報告書、附則4章27條，基本框架與主板一致。具體如下：

1、增加涉及重大資產重組的要求、投資者分紅回報、權益保護、攤薄填補措施等內容的披露要求。

2、由于創業板非公發行股票的定價方式與主板不同，更貼近市價，故不再披露發行價格與發行底價的比率，修改為“發行價格與發行期首日前二十個交易日均價的比率”。

3、對無需保薦承銷的小額快速融資，僅要求由董事會出具“本次發行過程和發行對象合規性的結論意見”，而無需保薦機構出具該文件。

(三)關于《申請文件準則》

將創業板公開發行證券和非公開發行股票的申請文件歸并整合為一個準則，包括兩個附件，其中配股、公開增發和可轉債適用附件1，非公發行股票適用附件2。

1、對于適用簡易程序的小額快速融資，增加年度股東大會授權董事會決議的要求，發行人啟動融資時無需再召開股東大會;增加對適用簡易程序的專項說明，以便受理時按相應程序處理;不再要求提供發行保薦書和發行保薦工作報告，降低融資成本。

2、對于涉及重大資產重組的再融資，須符合重大資產重組的有關規定，因此，申請文件準則增加是否涉及重大資產重組的說明文件。

3、刪除募集說明書摘要以及近三年加權平均凈資產收益率表的文件要求，將“盡職調查報告”修改為“發行保薦工作報告”，并增加監事和高管對申請文件真實、準確、完整性的承諾。

特此說明。