一、定價依據

定價主要是參考公司每股凈資產、市盈率、所處行業、成長性等因素，并與投資者溝通后確定。少數以每股凈資產作為定向發行價格。

二、定增對象

人數不得超過35人。公司在冊股東參與定向發行的認購時，不占用35名認購投資者數量的名額。在新三板的定向增資中，規定要求給予在冊股東30%以上的優先認購權，在冊股東也可放棄該優先認購權。

三、合格投資者認定

機構投資者需是注冊資本500萬元以上的法人機構或者實繳出資總額達500萬元以上的合伙企業。自然人投資者需是證券資產市值500萬元以上的個人，且具有兩年以上證券投資經驗。

四、掛牌時可進行定增

企業在新三板掛牌的同時可以進行定向融資，這個特點凸顯了新三板的融資功能，縮小了與主板、創業板融資功能的差距。

五、小額融資豁免

公司定增后股東累計不超過200人的，或者在12個月內發行股票累計融資額低于公司凈資產20%的，發定增可以不用向證監會申請核準，只需備案即可。

六、儲架發行

儲架發行是指一次核準，多次發行的再融資制度。該制度主要適用于，定向增資需要經中國證監會核準的情形，可以減少行政審批次數，提高融資效率，賦予掛牌公司更大的自主發行融資權利。

七、定增新股的限售期

定向增發的股票無限售要求，股東可隨時轉讓。但不包括公司的董事、監事、高級管理人員所持新增股份，他們在任職期間每年轉讓的股份不得超過所持股份的25%。

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