基金投資運(yùn)作過(guò)程中的法律工作.jpg)
私募股權(quán)基金具有充滿(mǎn)挑戰(zhàn)性的業(yè)務(wù)、全球范圍的事業(yè)空間、大手筆的運(yùn)作手法和非常高的薪資待遇,往往會(huì)對(duì)政界與商界的成功人士產(chǎn)生巨大吸引力。但是私募股權(quán)基金取得成功取決于:(1)拿到好的投資項(xiàng)目(社會(huì)名流將好的投資項(xiàng)目攬入基金之囊中具有很大的作用);(2)具有一個(gè)一流的專(zhuān)業(yè)技術(shù)支撐團(tuán)隊(duì),一個(gè)由精通私募股權(quán)基金運(yùn)作的律師、財(cái)務(wù)、技術(shù)專(zhuān)業(yè)人士組成的基金經(jīng)理團(tuán)隊(duì)。
律師則作為專(zhuān)業(yè)的法律人士,參加到私募股權(quán)基金的工作,其作用主要在于:(1)防范投資風(fēng)險(xiǎn),保護(hù)投資者利益;(2)為私募股權(quán)基金的設(shè)立、運(yùn)行提供標(biāo)準(zhǔn)化文本,促成各項(xiàng)交易順利、規(guī)范地完成。
筆者近兩年開(kāi)始關(guān)注私募股權(quán)基金在中國(guó)的表現(xiàn),并作為國(guó)內(nèi)某大型私募股權(quán)基金公司風(fēng)險(xiǎn)控制部負(fù)責(zé)律師,參與了全程的工作。根據(jù)以往的經(jīng)驗(yàn),認(rèn)為律師在私募股權(quán)基金中的主要工作如下:
一、設(shè)立私募股權(quán)基金階段的法律工作
(一)參與私募基金設(shè)立模式設(shè)計(jì)(公司、合伙企業(yè)等不同形式);
(二)起草設(shè)立私募基金的文本(公司章程、合伙協(xié)議等);
(三)進(jìn)行私募基金的設(shè)立登記;
(四)私募基金擴(kuò)大規(guī)模(增資擴(kuò)股、認(rèn)股協(xié)議、入伙協(xié)議等);
二、私募股權(quán)基金投資運(yùn)作過(guò)程中的法律工作
(五)參與對(duì)投資之前的可行性分析(分析擬投資項(xiàng)目是否符合國(guó)家法律政策),出具法律意見(jiàn)書(shū);
(六)合作雙方簽署《保密協(xié)議》;
(七)對(duì)決策擬投資的項(xiàng)目進(jìn)行盡職調(diào)查,出具《盡職調(diào)查報(bào)告》;
(八)根據(jù)擬投資項(xiàng)目情況,參與設(shè)計(jì)投資模式、推出模式,洽商與被投資方的《合作框架協(xié)議》;
(九)根據(jù)不同的合作模式,分別起草并簽署《增資擴(kuò)股協(xié)議》或者《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》;
(十)重點(diǎn)起草私募股權(quán)基金最終退出目標(biāo)企業(yè)的協(xié)議或者條款;
(十一)起草辦理股東變更的工商變更登記文件,正式變更或者增加目標(biāo)公司股東;
(十二)根據(jù)投資方的要求,參與目標(biāo)公司治理結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)(董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)),實(shí)現(xiàn)投資者的管理權(quán)(國(guó)外一般強(qiáng)調(diào)私募股權(quán)基金有管理權(quán),國(guó)內(nèi)則有時(shí)候不強(qiáng)調(diào)管理權(quán),只是在約定的時(shí)間和價(jià)格退出);
(十三)私募股權(quán)基金退出時(shí),作為專(zhuān)業(yè)人士參與并起草相應(yīng)文本,并協(xié)助完成相應(yīng)法律程序。(1)減資程序和文件;(2)IPO上市程序和文件;(3)股權(quán)回購(gòu)程序和文本。
私募基金公司注冊(cè): 1:基金管理注冊(cè)資金3000萬(wàn) 2;單個(gè)投資者的投資額不低于100萬(wàn)元(有限合伙企業(yè)中的普通合伙人不在本限制條款內(nèi))。 3:至少3名高管具備股權(quán)投基金管理運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)或相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)。 4:投資基金有限公司注冊(cè)資金不得低于5...
私募基金法律風(fēng)險(xiǎn)上市退出的法律風(fēng)險(xiǎn)借殼上市的第一步就是選擇一個(gè)好的殼,而愿意出售殼的上市公司通常已經(jīng)走投無(wú)路,在經(jīng)營(yíng)和治理方面無(wú)力回天,大股東才會(huì)愿意出售賣(mài)殼。為了讓殼賣(mài)出一個(gè)更好的價(jià)錢(qián),出賣(mài)方往往有可能隱瞞一些隱性債務(wù),這就需要買(mǎi)殼方聘請(qǐng)...
一、**基金需要什么資格條件 1、名稱(chēng)應(yīng)符合《名稱(chēng)登記管理規(guī)定》,允許達(dá)到規(guī)模的投資企業(yè)名稱(chēng)使用投資基金字樣。 2、名稱(chēng)中的行業(yè)用語(yǔ)可以使用風(fēng)險(xiǎn)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、股權(quán)投資基金、投資基金等字樣。北京作為行政區(qū)劃分允許在商號(hào)與行業(yè)用語(yǔ)之...
一、私募基金運(yùn)作方式。 在成熟市場(chǎng)美國(guó),共同基金和退休金基金等公募基金,一般通過(guò)公開(kāi)媒體做廣告來(lái)招徠客戶(hù),而按有關(guān)規(guī)定,私募基金則不得利用任何傳播媒體做廣告宣傳,其參加者主要通過(guò)獲得的所謂投資可靠消息,或者直接認(rèn)識(shí)基金管理者的形式加入。中國(guó)...
隨著中國(guó)對(duì)私募股權(quán)投資的不斷開(kāi)放,私募股權(quán)投資母基金(亦稱(chēng)母基金或PE FOF)開(kāi)始受到越來(lái)越多的資本玩家關(guān)注,私募股權(quán)作為一種資產(chǎn),是很多機(jī)構(gòu)投資人的資產(chǎn)組合當(dāng)中非常重要的一部分。尤其是諸如養(yǎng)老金和人壽保險(xiǎn)公司這種有長(zhǎng)期債務(wù)而且不是特別關(guān)...
私募股權(quán)投資基金的法律風(fēng)險(xiǎn),指私募股權(quán)投融資操作過(guò)程中相關(guān)主體不懂法律規(guī)則、疏于法律審查、逃避法律監(jiān)管所造成的經(jīng)濟(jì)糾紛和涉訴給企業(yè)帶來(lái)的潛在或己發(fā)生的重大經(jīng)濟(jì)損失。法律風(fēng)險(xiǎn)的原因通常包括違反有關(guān)法律法規(guī)、合同違約、侵權(quán)、怠于行使公司的法律權(quán)...
私募基金的運(yùn)作模式是怎樣的? 通常市場(chǎng)按投資方式和操作風(fēng)格將私募基金的運(yùn)作模式分為三類(lèi): 1、風(fēng)險(xiǎn)投資基金 投資人將風(fēng)險(xiǎn)資本投資于新近成立或快速成長(zhǎng)的新興公司,在承擔(dān)很大風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,為融資人提供長(zhǎng)期股權(quán)投資和增值服務(wù),培育企業(yè)快速成長(zhǎng),...
溫馨提示:私募基金是指通過(guò)非公開(kāi)的方式募集資金。一般情況下,它的投資對(duì)象是未上市的公司。雖然說(shuō),近幾年私募基金投資越來(lái)越受到投資者的青睞,但它的風(fēng)險(xiǎn)也是不容忽視的。投資者應(yīng)對(duì)私募基金風(fēng)險(xiǎn)控制有一個(gè)具體地規(guī)劃。以下推文為相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)控制的內(nèi)容。...
01 私募股權(quán)投資基金法律監(jiān)管體系 02 私募股權(quán)投資基金管理人經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) 03 私募股權(quán)投資基金的類(lèi)型及投資領(lǐng)域 根據(jù)《資管新規(guī)》,私募產(chǎn)品的投資范圍由合同約定,可以投資債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)、上市或掛牌交易的股票、未上市企業(yè)股權(quán)(含...
1.私募基金監(jiān)管法律法規(guī)有哪些 最近報(bào)者基金從業(yè)資格考試,報(bào)完名才發(fā)現(xiàn),私募部分竟然連教材都沒(méi)有,網(wǎng)站上說(shuō)《私募股權(quán)投資基金(含創(chuàng)業(yè)投資基金)法律法規(guī)匯編》已推出,還以為可以下載,結(jié)果打電話(huà)問(wèn)客服,說(shuō)考試大納下面的【特別刊列:私募股權(quán)投資基...