“六化”體系打造在線供應鏈金融風險管理

基于供應鏈金融的特性，在線供應鏈金融平臺風險管理的規律和評估主要圍繞著“六化”展開，即常見的“業務閉合化”、“交易信息化”、“收入自償化”、“管理垂直化”、“風險結構化”以及與互聯網供應鏈金融活動相對應的“聲譽資產化”。

業務閉合化指的是供應鏈運營中價值的設計、價值的實現、價值的傳遞能形成完整、循環的閉合系統，一旦某一環沒有實現有效整合，就有可能產生潛在的風險。

在線上供應鏈金融平臺，為了實現金融風險可控的目標，不僅要能夠獲取和分析供應鏈運營中直接產生的各類信息和數據，而且能實現信息全生命周期的管理，實現有效的信息治理。有效的信息治理，應主要考慮并解決以下四個問題：第一，建立起有效的信息源和信息結構。第二，保障信息的可靠、安全和運用。第三，實現信息的持續與全生命周期管理，亦即信息的持續產生、推進和應用，并且讓更多的利益相關方參與到信息生成、分享的過程中。

而為了實現有效的信息治理，應主要從以下兩個關系著手：一是，和所有供應鏈上的企業分享、學習和溝通所建構的信息域，即合作各方共同努力提升信息的質量、信息的處理和信息的應用。二是，供應鏈上各企業以及外部資金方之間的信息互惠和管理改進。任何業務信息都難免受到經濟、政策和制度的影響，因此，要真正實現信息的可持續，就需要與制度管理方形成信息互動。

收入自償化是指找油網在線供應鏈金融中所有可能的費用、風險等能夠以確定的供應鏈收益或者未來收益能覆蓋，否則一旦喪失了自償原則，就很容易出現較大的金融風險。這一點對于供應鏈金融平臺的生存和發展至關重要。而決定自償原則的因素就包括了供應鏈運營中相應的貨物、要素的變現能力。

管理垂直化意味著為了遵循責任明確、流程可控等目標，而對供應鏈活動實施有效的專業化管理，并且相互制衡，互不重復或重疊。為了實現這一原則，需要在管理體系上做到“四個分離”：即業務審批與業務操作相互制約、彼此分離；交易運作和物流監管的分離；開發(金融業務的開拓)、操作(金融業務的實施)、巡查(金融貿易活動的監管)分離；除了上述四個管理垂直化準則，還有兩個問題值得關注。一是組織結構和職能的完備和清晰。二是戰略和管理的穩定與協調。

風險結構化指的是在開展供應鏈金融業務的過程中，合理地設計業務結構，并且采用各種有效手段或組合化解可能存在的風險和不確定性。在這個過程中，同樣有兩點需要考慮：

一是針對于不同的風險來源，降低風險的手段和途徑是具有差異性的。總體上講，供應鏈金融中可能存在的風險類型包括了合規風險、模式風險、流程風險、操作風險。針對于不同狀態的風險類型，就需要采用多種手段加以彌補，并且還需要考慮這些手段的組合效應。

二是風險手段存在著優先級，例如，在特定的供應鏈金融業務中，保險可以作為分散風險的手段之一，但是往往不能成為化解風險的最后或唯一方式。甚至作為擔保方的主體也存在著優先順序，這是因為不同主體的信用狀況具有較大的差異性，自身的經營歷史、文化、對法規和契約精神的理解都會影響到對風險出現之后的應對方式。

所以風險結構化的評估需要考慮的要素有：第一，合規風險評價，這包括法律風險、規則和政策風險和執行狀態；第二模式風險評價，這包括商業模式評估、抵質押方式、監管方式、財務評估報告；第三，流程風險評價，這包括流程標準化程度和流程信息化程度；第四，操作風險評價，包括金融操作風險和供應鏈業務操作風險；第五，風險措施結構化和組合化評價，包括各種相應的風險手段是否有效，具有針對性，各個風險控制手段的重要程度以及優先級是否明確，各個參與主體的信用差異是否加以區分等。

在供應鏈金融創新中，聲譽代表了企業在從事或參與供應鏈及其金融活動中的能力、正直或責任。聲譽的喪失可能會因為惡意的行為破壞供應鏈金融所必須要求的生態環境和秩序，從而產生巨大危害。在聲譽資產化評估中對找油網線上供應鏈金融平臺服務的企業，應該做到更加全面、系統、客觀地反映其綜合聲譽和信用，這包括對其基本素質、償債能力、營運能力、盈利能力、創新能力、成長能力、信用記錄以及行業狀況等影響因素的綜合考察評價。

轉自注冊風險管理師