
棕櫚油在國內完全是依賴進口的植物油品種,因此,國內棕櫚油的消費完全依賴于貿易商進口棕櫚油到國內銷售。國內貿易商在采購棕櫚油的時候,就面臨著很大的不確定性。因此,在國內棕櫚油期貨推出之后,國內貿易商就可選擇在國內賣出相應的棕櫚油期貨合約進行賣出保值。
2007年10月10日,國內某棕櫚油貿易商,在國內棕櫚油現貨價格為8270元/噸的時候與馬來西亞的棕櫚油供貨商簽定了1萬噸11月船期的棕櫚油定貨合同,棕櫚油CNF價格為877美元,按照當日的匯率及關稅可以計算出當日的棕櫚油進口成本價在8223元/噸,按照計算可以從此次進口中獲得47元/噸的利潤。由于從定貨到裝船運輸再到國內港口的時間預計還要35天左右,如果價格下跌就會對進口利潤帶來很大的影響。于是,該貿易商于10月10日在國內棕櫚油期貨市場賣出12月棕櫚油合約1000手進行保值,成交均價為8290元/噸。到11月15日,進口棕櫚油到港卸貨完備,該貿易商賣到10000噸棕櫚油現貨,價格為7950元/噸;同時在期貨市場上買入1000手12月棕櫚油合約進行平倉,成交均價為7900元/噸。
通過此次保值,該貿易商規避了棕櫚油市場下跌的風險,保住了該貿易商的47元/噸的進口利潤并從期貨市場額外獲得了70萬元贏利。但這里需要強調的是,賣出套期保值關鍵在于銷售利潤的鎖定,其根本目的不在于賺多少錢,而在于價格下跌中實現自我保護。如果企業沒有參與套期保值操作,一旦現貨價格走低,他必須承擔由此造成的損失。因此,賣出套期保值規避了現貨價格變動的風險,鎖定了未來的銷售利潤。
期貨市場基本的經濟功能之一就是為現貨企業提供價格風險管理的機制。為了避免價格風險,最常用的手段便是套期保值。期貨交易的主要目的是將生產者和用戶的價格風險轉移給投機者。當現貨企業利用期貨市場來抵消現貨市場中價格的反向運動時,這個過程就叫套期保...
套期保值的方法 1、生產者的賣期保值 不論是向市場提供農副產品的農民,還是向市場提供銅、錫、鉛、石油等基礎原材料的企業,作為社會商品的供應者,為了保證其已經生產出來準備提供給市場或尚在生產過程中將來要向市場出售商品的合理的經濟利潤,以防止...
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空頭套期保值(賣出套保)空頭套期保值是指通過賣出股票指數期貨合約從而達到保值目的。這是針對股市看跌的一種保值措施,它是通過期貨合約的收益彌補股市下跌而造成持有股票的損失,它是為現貨市場中正持有的股票進行保值的一種手段。 例:某投資者持有某公...
交易風險指已達成協議但尚未結算的外幣交易,由于匯率變動而引起外匯損益的可能性。它衡量的是特定匯率變而引起外匯損益的可能性。它衡量的是特定匯率變動對已達成協議的外幣交易價值可能產生的影響。 交易風險管理方法包括: (1)遠期市場套期保值(F...
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在會計處理上,公允價值套期滿足運用套期會計方法條件的,應當按照下列規定處理:套期工具為衍生工具的,套期工具公允價值變動形成的利得或損失應當計入當期損益;套期工具為非衍生工具的,套期工具賬面價值因匯率變動形成的利得或損失應當計入當期損益。被套...
1.期貨從業資格考試的考試大綱 考試大綱詳見中國期貨業協會網站資格考試欄目。期貨基礎知識及期貨法律法規所用教材分別為《期貨市場教程》(中國期貨業協會編,中國財政經濟出版社出版)和《期貨法律法規匯編》。兩教材具體說明及購買辦法見中國期貨業協會...
1.期貨基礎知識 , 期貨法律法規 一:期貨基礎知識:期貨與現貨完全不同,現貨是實實在在可以交易的貨(商品),期貨主要不是貨,而是以某種大宗產品如棉花、大豆、石油等及金融資產如股票、債券等為標的標準化可交易合約。因此,這個標的物可以是某種商...
期貨在市場中發生什么作用? 期貨交易是在現貨交易的基礎上發展起來的,通過在期貨交易所買賣標準化的期貨合約而進行的一種有組織的交易方式。如果將進行期貨投資的人進行分類的話,大致可分為兩類———套期保值者和投機者。套期保值就是對現貨保值??礉q時...