私募基金風險控制

(一)管理者的保證金

基金管理人出10%一30%的保證金，與委托人的資產合在一起運作，一般是市值下降到管理人的出資限額為止平倉，以保護委托人資金的安全。

(二)基金管理人的收益分配

基金管理人除了獲得象征性的管理費之外，還可以獲得業績報酬。管理者的收益分成比率，與保底收益、投資者對基金管理人的運作的干預程度相聯系。

(三)投資者的直接干預

基金管理人往往允許一些大資金的投資者對資金運用進行直接千預，管理者的重大投資決策需要經過投資者同意，投資者有權否決管理者的投資決策。

(四)帳戶的設置和分割

保持私募基金財產的獨立性是基金的基本特征。私募基金應當通過帳戶的設置和分割及核算，嚴格區分私募基金管理者的自有資產與私募基金的資產;在同時管理幾個基金時，嚴格區分不同的私募基金資產。

(五)投資者的退出機制

設立投資者的退出機制，實際上就是賦予投資者以“用腳投票”的權利，即私募基金在封閉一段時間后，必須允許投資者贖回。這種方式對于基金管理人的約束更為直接、有效。而減少私募基金管理人的道德風險的制度設計主要依賴于基金管理人的信賴義務作用的發揮，以及通過基金投資者的監督權利、托管人的監督義務及制度的事前防范機制和事后補救措施來完成。