導讀

國內信用證業務形態各異，模式多樣，優勢何在？優秀的銀行怎樣為我們展示了不一樣的國內證業務。

1、便利的再融資，靈活的付息、計息方式，便于財務成本的控制（議付、代付、賣方押匯、買方付息、福費廷）；

2、收到信用證，獲得銀行信譽的收款保障。

   

1國內信用證解析

國內信用證：有條件的付款承諾（跟單）；

銀行承兌匯票：無條件的付款承諾（光票）；

押匯：發放流動資金（直接支付）；

議付：貼現；

福費廷：票據賣斷；

打包放款：發貨前的融資；

轉讓：背書（國內信用證禁止轉讓）；

即期付款：5個工作日付款；

延期付款：5個工作日承諾付款，到期支付；

發票：增值稅發票聯正本；

運輸單據：公路鐵路、內河、空運、海運單據、郵政、貨物收據

國內信用證集資金結算、信用保證、貿易融資多種功能，替代高風險流動資金貸款，解決申請人流貸需求。

為何要大力推廣國內信用證

第一：國內信用證：采用代付形式出賬融資，轉化利差為中收

收益測算：20億元 期限半年 融資價格4.86% FTP:3.5% 代付：3.0%；

貸款創利：20億*(4.86%-3.5%)/2-20億*4.86%/2*5%=1360萬(利息收入)-243萬（營業稅）=1117萬；

國內證：20億*(4.86%-3.0%)/2-20億*(4.86%-3.0%)/2*5%=1860萬（中間業務收入)-93萬（營業稅）=1767萬；

還需考慮的因素：

1，貸款額度以及價格是否可以執行？

2，操作手續是否便利？

3，受益人是否可以繼續營銷？

4，費用配比是否合適？

(以上測算為舉例說明，不代表目前形勢)

企業為何選擇使用國內信用證？

1，買賣雙方的博弈：先款后貨？先貨后款？

2，宏觀經濟的變化：銀根縮緊，融資困難；

3，改善報表的需求：或有負債，不入報表；

4，體系的不斷完善：各行認可，十行互委；

5，額度的相對擴大：風險度低，單據控制；

全轄實現國內信用證業務總量1078億元，融資額680億元，實現中間業務收入4.4億元。

國內信用證使用堅持原則：

1，產品的適用性 2，交易的合理性 3，貿易的真實性

對申請人（買方）的好處

1、開立階段屬于或有負債，表內融資變為表外融資，改善報表。（上市公司）

2、買方利用銀行信用提取貨物，規避交易風險，嚴格控制交貨期、產品質量，提早獲得發票等（公平交易）

3、靈活實現流動資金安排，占用申請人的貿易融資額度，擴大融資能力（中小企業）

對受益人（賣方）的好處

1、便利的再融資，靈活的付息、計息方式，便于財務成本的控制（議付、代付、賣方押匯、買方付息、福費庭）

2、收到信用證，獲得銀行信譽的收款保障。高質量的應收賬款（規避一定的商業風險）

3、更低的管理成本，議付無需額度支持，隨時提用。

2國內信用證已有模式解析模式一：6000萬傳動產融資方案模式二：背對背出口信用證+國內信用證模式三：未來貨權+國內信用證模式四：內外結合開發模式3國內信用證面臨問題

我們面臨的挑戰；

監管力度加大代付納入貸款規?？刂?；

風險資本上升類似貸款類風險權重；

以代付拉動的國內信用證產品何去何從；

國內信用證同樣有機遇有對策；

便利的再融資，多樣靈活方式轉換形式，較多償付、福費廷

TSF方式撮合企業間交易，滿足企業不同層面需求；

創新資金出口逐步形成，并加大實踐力度（信托理財產品獲批，北京金融交易所已掛牌）。

新模式一：買方代付-國內證償付方案說明：

信用證為假遠期信用證，即延期付款信用證，但信用證指定償付行，受益人通過開戶銀行或議付行委托收款，在單證相符或單據有不符點但申請人接受不符點時，我行作為開證行確認付款后授權償付行即期向受益人或議付行進行償付，償付利息或費用由申請人承擔。借鑒國際信用證償付慣例。

方案要點：

1，假遠期：遠期信用證允許受益人即期索匯，融資成本由申請人承擔。多用于境外融資成本較高時。

2，償付：銀行間的資金安排。開證時即對代理行進行償付授權，議付行向償付行索償，并通知開證行，多用于保兌信用證項下。

業務核心：國內信用證項下：延期付款記賬，即期償付。

業務提示：延期付款確認時保證金不得釋放。

新模式二：賣方代付-代理福費廷

案例起源：內蒙古XX煤炭集團有限責任公司通過其股份公司銷售煤炭

交易方式：現款現貨 付款方式較為靈活

我行授信：5億元綜合授信 流貸款上浮30%，銀票40%保證金，合理的交易需求，未禁止關聯交易

交易方式：股份公司向集團采購煤炭，銷售給電廠

進展情況：股份公司向集團采購使用國內證+180天賣方代付

20%保證金

開證手續費：0.15%

委托收款：0.125%

股份公司向電廠銷售（延期付款國內證）

營銷結果：在現金、銀票以外，公司接受了新的結算方式

（接受了下游電廠開立的延期付款國內信用證）

核心思想：借鑒國際福費廷模式，規避代付限制，實現中收。

三種方式：自營、轉賣、代理、(可議付延期付款信用證、付款確認)

代理方式：賣方委托我行以自身名義將經開證行確認后的債權轉讓

給包買行。我行體現為中間業務收入

包買銀行：匯豐銀行、中國銀行、花旗銀行、蒙特利爾、華僑銀行、口行

上篇案例：內蒙古XX煤炭集團公司、采用代理福費廷操作順利

1,通過其子公司向集團采購煤炭 開證2.22億元

2,累計交單1.7億元，均辦理了代理福費廷業務 中收200萬

業務提示：國內證福費廷二級市場處于起步階段，參與者多為國際業務較為經驗的外資銀行以及中國銀行、中國進出口銀行。其中口行由于無法操作人民幣票據買斷（銀票、商票）業務，分部可積極與當地口行聯系，拓展福費廷業務合作渠道。福費廷業務達到105.02億。

新模式三：TST-中間商融資方案

方案描述：國 內信用證中間商融資方案，借鑒國際貿易的運作方式，將其運用在國內貿易中。利用大企業的閑余資金，通過在貿易環節中嵌入資金提供者作為中間商，由中間商用 自有資金即期付款后向買方遠期收款，達到向客戶融資的目的，解決我行無法提供融資的困難，同時通過國內信用證項下的付款確認，為中間商的資金提供內在的還 款保障。

業務核心：中間商替代了代付行

背景介紹

A公司天津XX能源公司，融資需求旺盛,無法出賬。

B公司國有大型企業下屬貿易公司，資金充裕，融資渠道通暢，但缺乏業務。（財務公司拆借資金成本為基礎利率7折）

C公司中海油下屬三產企業，為A公司供應柴油。

A公司與B公司簽署貨物買賣合同，向我行申請開立延期付款國內信用證給B，付款期限半年.B與C簽訂貨物買賣合同，即期現金支付。（發貨后15天內現金支付）

B公司開立發票給A,C發貨給A,運輸單據通過B交單，我行延期付款確認后，B支付資金給C.

營銷要點：可擴大中間商的交易規模，即多創造了1倍的GDP

貿易合同、發票嵌入交易，合法性顯而易見. 業務操作無任何瑕疵，獲取高于同期存款利率的低風險業務收益。

操作簡單：開證、到單、付款確認即可完成交易。

目標客戶：資金充裕、營業收入考核壓力、對風險控制較高的大型國有企業。

新模式三：TSF-國內證應收賬款方案

賣方作為國內信用證的受益人(資金需求方）在開證行確認付款之后將應收賬款權益轉讓給受讓人（資金提供方）。雙方簽署應收賬款轉讓協議之后，向我行（議付行或委托收款行）發出指示，我行確認在收到開證行付款后將款項劃轉給受讓人（資金提供方）。

業務核心：受讓人替代了包買行。

新模式四：TSF延伸-國內證應收賬款轉讓

業務項下開證行確認付款的應收賬款質押低風險授信業務

TSFTSF

業務核心：

1，為企業創造資金 （遲付、早收，沉淀）

2，無風險套利方案中的固定收益部分為人民幣存款利率，通過TSF方案嫁，提高此項目的收益率。

解決方案：

1、應收賬款轉讓質押+跨境人民幣信用證：利用境內資金價格差異獲取收益

2，應收賬款轉讓質押+開立銀行承兌匯票：替代票據業務保證金，不影響企業的正常采購（是否獲得資金收益需對比企業交易條件）

3，應收賬款轉讓質押+美元押匯/代付：辦理美元貸款或押匯等表內外融資（需考慮我行存貸比、短期外債指標隱私）。

新模式五：批量資金出口

1，國內信用證收益權專項資產管理計劃(信托計劃)：與公司部合作，100億產品額度已經獲得總行授信評審部批準。（對公對私均可購買）

2，國內信用證應收賬款收益權轉讓交易：與北京金融資產交易所合作，我部已經成為該所會員，首筆交易已經于2012年2月27在北金所掛牌，信用證金額：2045.8萬元，轉讓標的金額：2147.6667萬元，期限90天。（對公機構購買）

3、基金公司、保險公司、資產管理公司參與。

1問： 我們的單子每次都是有不符點的，避免不了。銀行的人告訴我，如果有不符點就看客戶了，風險轉化成了我們和客戶之間的?？蛻舾犊罹透犊盍?，不付款我們也沒辦法。請問是這樣嗎？

答： 如果有不符點，那么銀行就有理由拒付。因為銀行是嚴格按照文件來承擔責任的。那在有不符點的情況下，要么就修改單據，要么就跟你客戶溝通改證，要么就讓客戶向銀行確定認可不符點交單，承諾付款。確實是風險在于你跟客戶了。

2問： 有個問題請教一下。我有一票貨，開了一份信用證，但裝了一個小柜和一點散貨，小柜和散貨走的是兩條船，但是同一天船期，這樣算分批裝運嗎？銀行交單時，單據如何準備？

答： 這算是兩批貨了，首先需要跟客戶溝通你這種方式是否認可，認可的話，找貨代配合看能否出具跟信用證相符的單據。然后向銀行議付。像你這種情況一定要跟客戶溝通好。客戶認同才行的，要不就欺騙客戶了。

3問： 請問兌付方式選為 BY PAYMENT時，銀行可不可以選擇any bank？

答： 議付行是可以選擇任何銀行的。

4問： 我有一個斯里蘭卡的客人要跟我們做遠期信用證120天，之前只操作過即期的，有些擔心。仔細看他的DEAFT，交單資料里面有一條，要在船期后七天內將所有的交單資料COPY先傳真給客人，然后得到對方回執。這個就違背了樓主寫的審證的第二條原則，這個可以接受嗎？

答： 要在船期后七天內將所有的交單資料COPY先傳真給客人，然后得到對方回執。然后回執也是議付所需要的文件嗎？如果是那就不能接受這樣的條款。

5問： 最近接到一個土耳其的詢盤，對方要求付款方式為不可撤銷跟單信用證，總金額大概24萬美金，我們公司一直都是30%T/T 預付，從來沒有操作過信用證，而且聽說土耳其的海關規定很苛刻，貨物到港2月內不提貨，就會被低價拍賣，而且原采購方有最優先拍買權。我想問下，這樣的話，接受對方的LC 付款方式，會有風險嗎？有什么辦法能規避風險嗎？

答： 可以接受對方LC付款，因為信用證是只要單據相符，銀行就保證付款的，跟外國人是否提貨沒有關系。而且即期信用大概在出貨后15天左右就可以收到款了。

6問： 我碰到一個問題，最近在談一個比較大的客戶，之前是做T/T的，接下來單子金額比較大，客人想要60天賬期，我們最多能給他usd50萬的信用額，也就是訂貨超過usd50就必須付清其他費用，請問現在這種情況下跟信用證有什么區別。

答： 你這種情況是客戶憑他自己的商業信譽在做賒銷，也就是OA60天。信用證是憑銀行的信譽來做生意，區別還是很大的。像這種單子，可以先去中信保做個外國人的資信調查，然后中信保就會授予客戶一個信用額度，有這個額度后就可以將風險和資金壓力轉嫁給銀行或者一達通。工廠就可以很方便的接下這樣的單子。

7問： 我想問一下分批出貨的信用證是不是要分批交單？是不是每次交單都會有一次的費用？

答： 是分批交單的，費用也是每次交單都會有。但通知費就會在第一次的時候有的。

8問： 我想請教一下，在做即期信用證的情況下，接受FOB條款和CIF or CFR 有區別嗎？

答： 這個區別不大的，都是正常出貨后，向銀行議付收全款，FOB，那由外國人來安排海運和承保，那保險的受益人自然是外國人，如果是CIF或CFR，只是海運費由工廠來付，信用證下，CIF的保險受益人和索賠地點一般都會轉到外國人那邊的。所以就算海上出險，都是會由外國人來跟保險公司處理的。

9問： 遠期信用證和即期信用證相比，風險的區別在哪里？一直搞不太清楚。遠期信用證，交單以后，開證行是給議付銀行付款保函還是承兌保函，能指導一下嗎？

答： 即期信用證和遠期信用證風險是沒有區別的，只是遠期收款的時間更長而已。遠期信用證議付的時候，銀行是承兌的。

10問： 我們公司想印度進口材料?？梢酝ㄟ^一達通來操作嗎？我和印度的供應商談好是L/C 30 DAYS這個30天是從什么時候開始計算的呢？

答： 可以的，如果是我們國家開證給外國人的話，需要向銀行支付110%的押金才能開出100%的信用證。日期一般是從提單日開始算的。

11問： 我有個客戶，阿聯酋的，要的產品很散數量很少，幾十個品種每種就2～4個，這種情況下，還要求用信用證，請問我們工廠適合做嗎？會不會對我們風險太大？我擔心款式多了數量少了，單證很容易出錯。

答： 做肯定可以做的，詳細按照信用證上要求的單據條款出貨就行，需要提醒的是，金額小，那就需要將信用證的費用核算進去。要不單子做虧了，就不劃算了。

12問： 如果信用證交貨期以內沒有來提貨，責任不就是都在買方了嗎？那怎么又會造成單證不符？

答： 交貨期，通常也叫做裝運期，是對供應商來講的，在信用證項下，供應商必須在最遲裝運期之前出貨。否則就會造成重大不符點，銀行可以拒付貨款。

13問： 我現在正操作著一票信用證的貨，到了交單的步驟了。inv和packing list一定是要和信用證受益方的抬頭一樣嗎？因為這一票貨我們沒有自己出口，是通過別人出口的。能不能先是別人公司抬頭，然后下面再是我公司的抬頭呢?由于駁船失誤，我們只能延遲一水船了，這和信用證有沒有什么關系的？

答： 給銀行的資料一定需要跟信用證上的受益人一致的，至于是否自己出貨，在海關那邊的單據是怎么的，那沒事的。因為給銀行的單據，和給海關的單據是兩套獨立的單據。可以不一樣的。你說延遲了一條船，那就需要看是否是在信用證上的最遲交貨期出貨了。如果超過了，可以考慮跟貨代商量讓他幫你倒簽提單。但是最好事先跟你客戶溝通這個事情。要不就有欺騙客戶的問題了。

14問： 總感覺信用證很麻煩，直接TT不好嗎？

答： 關鍵是做信用證對外國人有很大幫助，對工廠也能避免相應的風險。所以外國人喜歡。外國人有這要求。

15問： 請問EXW條款能做LC嗎？我擔我拿不到提單，可客戶卻說我是shipper就一定會拿到提單的，是這樣的嗎？

答： 理論上任何交貨方式都是可以做信用證的，只需要明確相對應的責任和單據就行，如果是EXW的交易方式，那后續的報關，海運都是由買方負責的。那如果信用證上要求你需要提單才能議付，那這就違背了我說的信用證的第二個原則，開證以后，所以單證你可以單方收集辦理，不需要依賴客戶。這樣風險就非常大了。所以大家時刻牢記做信用證的兩個原則，很多問題就容易去判斷了。

16問： 請問孟加拉的信用證，客戶說取消就可以取消的嗎？那樣工廠不被坑得厲害了

答：現在我們一般都只接受不可撤銷信用證，對于不可撤銷信用證，開證方是不能單方面取消信用證的，必須在取得受益人的同意下才能取消的。除非你接的是可撤銷信用證，就會存在外國人單方面撤銷信用證的風險。

17問： 問下一個法國客人要求做中信保O/A60天見提單付款。這個有什么要注意的事項不？

答： 法國是A2等級的信譽，OA60天的保費在0.5%左右。還是很好的，正常做客戶資信調查，然后買保險就行，如果需要在出貨后就收款，那可以找我們幫你做的。

18問： 現有一個意大利客戶，第一個合作，要求信用證。不過里面涉及一條款：檢驗證書原件由客戶簽發。我們需要第三方擔保嗎？我該怎么跟客戶協商？

答： 如果客戶要求檢驗證書由客戶簽發，而且檢驗證書又是信用證上向銀行議付的必須單據的話，我們都將這樣的條款當做是軟條款，需要要求客戶修改的，或者刪除的。因為它違背了信用證的第二條原則：供應商可以單方面收集所有單據。

19問： 有一個問題，例如L/C 規定最晚裝運期是3月30號，而信用證到期日期是5月5日，地點是開證行國家（國外）。如果我在shiping date 的第20天交單銀行（4月20日左右），然后銀行交單給開證銀行。這期間，從4月21日到5月5日，如果有意外情況，時間可能就不夠了。我們會不會沒收到款，expiry date 就到了。該如何避免呢？客戶這樣規定時間是不是有點兒取巧了？

答： 信用證的受益人若晚于信用證規定的到期日提交單據的，銀行有權拒付，受益人必須于到期日或到期日之前提交單據。提交單據之后，銀行必須在7個工作日給予答復的。時間夠的。

20問： 去年一個客戶，做了好幾單，一直做TT的。也挺順利的。巴基斯坦的。去年年底，客人說今年的計劃做LC 120days。我們覺得太久了。而且沒有做過，怕有風險。我們自己是有代理公司的。我記得信用證條款中，100%做到符合不可能的吧，哪怕標點符號，有一點點小不符點客戶是可以拒付的吧。會有客戶有這種情況嗎？當然這是比較無賴的行為——客戶以非正常理由拒絕。另外120天的話，代理公司是否要120之后才收到款？我們一直做TT，客戶金額打進來后，單子出去，代理公司就付我們錢了。很快的，便于流轉。那如果是LC120天，是不是資金滯留比較久？

答： LC120是需要在你出貨后120天左右才能收到款的，估計工廠會有資金壓力。