證券投資基金法釋義：第九十九條

【釋義】本條是對(duì)違反本法規(guī)定承擔(dān)民事賠償責(zé)任優(yōu)先原則的規(guī)定。

為了嚴(yán)格規(guī)范證券投資基金的活動(dòng)，制裁擾亂證券投資基金市場(chǎng)的違法行為，本章對(duì)違反本法規(guī)定的行為分別作出了承擔(dān)行政責(zé)任、刑事責(zé)任和民事責(zé)任的規(guī)定。我們知道，證券投資基金法律制度是維系證券投資基金投資者信心和證券投資基金市場(chǎng)秩序與安全的關(guān)鍵，也是證券投資基金市場(chǎng)健康發(fā)展與實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)效率的靈魂，而法律責(zé)任則是一切制度得以實(shí)現(xiàn)的根本保證。行政責(zé)任、刑事責(zé)任與民事責(zé)任是證券投資基金法律制度的基本責(zé)任形式。行政處罰是對(duì)尚未構(gòu)成犯罪的違法行為所給予的經(jīng)濟(jì)性質(zhì)和非經(jīng)濟(jì)性質(zhì)的制裁，從而實(shí)現(xiàn)規(guī)范市場(chǎng)行為和維護(hù)市場(chǎng)秩序的目的。本條規(guī)定中的繳納罰款即屬于一種行政處罰。刑事責(zé)任主要刑事處罰。刑事處罰是以國家名義強(qiáng)制剝奪犯罪人的人身自由、財(cái)產(chǎn)、生命或者其他權(quán)利的一種最嚴(yán)厲的處罰。本條規(guī)定中的繳納罰金就是一種刑罰方法。至于民事責(zé)任，則是民事法律關(guān)系人不履行民事法律義務(wù)應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的法律后果。民事責(zé)任具有以下特點(diǎn)：一是以財(cái)產(chǎn)責(zé)任為主;二是以等價(jià)、補(bǔ)償為主;三是向特定的權(quán)利人或者受害人承擔(dān)責(zé)任。根據(jù)我國民法通則的規(guī)定，承擔(dān)民事責(zé)任的方式主要有十種：停止侵害;排除妨礙;消除危險(xiǎn);返還財(cái)產(chǎn);恢復(fù)原狀;修理、重作、更換;賠償損失;支付違約金;消除影響、恢復(fù)名譽(yù);賠禮道歉。基金份額持有人是證券投資基金市場(chǎng)存在的前提條件，因?yàn)闆]有他們就沒有證券投資基金市場(chǎng)。鑒于證券投資基金份額持有人最關(guān)心財(cái)產(chǎn)，本法強(qiáng)調(diào)民事賠償責(zé)任是一種最主要、最基本的承擔(dān)民事責(zé)任方式。

在現(xiàn)實(shí)生活中，行為人實(shí)施的一種違法行為可能同時(shí)違反了兩種或者兩種以上的法律規(guī)定，產(chǎn)生了幾種不同的法律后果，因而要承擔(dān)幾種不同的法律責(zé)任。例如，當(dāng)行為人實(shí)施的某一種違法行為同時(shí)違反了民事法律和行政法律的規(guī)定時(shí)，就引起了兩種不同的法律后果，違法行為人既要承擔(dān)民事責(zé)任，又要承擔(dān)行政責(zé)任。比如說證券投資基金管理公司弄虛作假，造成損失的，既是一種民事違約行為，損害了基金份額持有人利益，依法應(yīng)承擔(dān)賠償責(zé)任，又是一種違法違規(guī)行為，破壞了正常的證券投資基金管理秩序，依法要給予罰款的行政處罰。因此，本法對(duì)證券投資基金管理公司的上述違法行為所應(yīng)承擔(dān)的法律責(zé)任的規(guī)定，就是既規(guī)定了行政責(zé)任，又要求承擔(dān)民事賠償責(zé)任。再例如為公開披露的基金信息出具審計(jì)報(bào)告、法律意見書等文件的專業(yè)機(jī)構(gòu)，就其所應(yīng)負(fù)責(zé)的內(nèi)容弄虛作假，給基金份額持有人造就損害，本法規(guī)定承擔(dān)民事賠償責(zé)任;構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。這是同一種違法行為既要承擔(dān)民事責(zé)任，又要承擔(dān)刑事責(zé)任的典型例子。

根據(jù)法律基本原理，一種違法行為觸犯了兩種或兩種以上的法律規(guī)定，就要承擔(dān)不同性質(zhì)的法律責(zé)任，不能因?yàn)槌袚?dān)了民事責(zé)任，就不給予行政處罰或刑事處罰;也不能因?yàn)榻o予了行政處罰或刑事處罰，就由此免除民事責(zé)任。所以對(duì)違反本法規(guī)定的行為，除要依法承擔(dān)行政處罰或刑事處罰外，負(fù)有民事責(zé)任的，還要承擔(dān)民事責(zé)任，也就是說，如果一種違法行為應(yīng)當(dāng)繳納罰款、罰金并承擔(dān)民事賠償責(zé)任，而其財(cái)產(chǎn)不足以同時(shí)支付時(shí)怎么辦呢?本條的規(guī)定就是為解決這個(gè)問題而確立的一項(xiàng)法律原則。按照本條的規(guī)定，違反本法規(guī)定，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)民事賠償責(zé)任和繳納罰款、罰金，其財(cái)產(chǎn)不足以同時(shí)支付時(shí)，先承擔(dān)民事賠償責(zé)任，而后再繳納罰款、罰金。這就充分地說明本法是將證券投資基金投資者利益的保護(hù)放在第一位的，也表明了國家對(duì)證券投資基金投資者的負(fù)責(zé)態(tài)度，證券投資基金投資者由此獲得安全感和投資信心，證券投資基金市場(chǎng)才能得到發(fā)展。