一、什么是指數(shù)型基金

指數(shù)基金是一種按照證券價(jià)格指數(shù)編制原理構(gòu)建投資組合進(jìn)行證券投資的一種基金。顧名思義就是以特定指數(shù)(如滬深300指數(shù)、標(biāo)普500指數(shù)、納斯達(dá)克100指數(shù)、日經(jīng)225指數(shù)等)為標(biāo)的指數(shù)，并以該指數(shù)的成份股為投資對(duì)象，通過(guò)購(gòu)買(mǎi)該指數(shù)的全部或部分成份股構(gòu)建投資組合，以追蹤標(biāo)的指數(shù)表現(xiàn)的基金產(chǎn)品。指數(shù)基金以減小跟蹤誤差為目的，使投資組合的變動(dòng)趨勢(shì)與標(biāo)的指數(shù)相一致，以取得與標(biāo)的指數(shù)大致相同的收益率。

二、指數(shù)型基金的種類

指數(shù)型基金的分類方式主要有兩種：按復(fù)制方式和按交易機(jī)制劃分。

1.按復(fù)制方式劃分又分為兩種：完全復(fù)制型指數(shù)基金和增強(qiáng)型指數(shù)基金。

(1)完全復(fù)制型指數(shù)基金：力求按照基準(zhǔn)指數(shù)的成分和權(quán)重進(jìn)行配置，以最大限度地減小跟蹤誤差為目標(biāo)。

(2)增強(qiáng)型指數(shù)基金：在將大部分資產(chǎn)按照基準(zhǔn)指數(shù)權(quán)重配置的基礎(chǔ)上，也用一部分資產(chǎn)進(jìn)行積極的投資。其目標(biāo)為在緊密跟蹤基準(zhǔn)指數(shù)的同時(shí)獲得高于基準(zhǔn)指數(shù)的收益。

2.按交易機(jī)制劃分又分為四種：封閉式指數(shù)基金、開(kāi)放式指數(shù)基金、指數(shù)型ETF和指數(shù)型LOF。

(1)封閉式指數(shù)基金：可以在二級(jí)市場(chǎng)交易，但是不能申購(gòu)和贖回。

(2)開(kāi)放式指數(shù)基金：它不能在二級(jí)市場(chǎng)交易，但可以向基金公司申購(gòu)和贖回。

(3)指數(shù)型ETF：可以在二級(jí)市場(chǎng)交易，也可以申購(gòu)、贖回，但申購(gòu)、贖回必須采用組合證券的形式。

(4)指數(shù)型LOF：既可以在二級(jí)市場(chǎng)交易，也可以申購(gòu)、贖回。

在這里有必要解釋一下什么叫做二級(jí)市場(chǎng)：證券交易市場(chǎng)也稱證券流通市場(chǎng)、二級(jí)市場(chǎng)、次級(jí)市場(chǎng)，是指對(duì)已經(jīng)發(fā)行的證券進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)，轉(zhuǎn)讓和流通的市場(chǎng)。二級(jí)市場(chǎng)是有價(jià)證券的交易場(chǎng)所、流通市場(chǎng)，是發(fā)行的有價(jià)證券進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)交易的場(chǎng)所。